9月新能源渗透率61.6%，10月上旬零售下滑24%，如何读懂这组数据
2026年10月12日，中国汽车工业协会公布了9月及前三季度的汽车产销情况。当月新能源汽车销量达182.3万辆，其在新车总销量中的占比为61.6%，这一比例再度创下历史新高，且已连续三个月维持在60%以上。
两天后的10月14日，中国汽车流通协会乘联分会发布了10月上旬的周度数据。10月1日至11日，全国乘用车市场零售量为45.9万辆，同比减少24%；其中新能源乘用车零售28.1万辆，同比减少13%。市场一方面呈现渗透率新高，另一方面零售数据出现两位数下滑，这两组数据看似矛盾，实则反映了同一市场的不同侧面。
▍渗透率创新高的背后，是分母在缩减
先看9月的整体数据：当月我国汽车产量和销量分别为299万辆和295.6万辆，同比分别下降8.7%和8.4%。这意味着整个大盘在萎缩。新能源汽车是大盘中唯一保持增长的领域，9月产销分别完成181.4万辆和182.3万辆，同比增长12.2%和13.6%。
将时间跨度拉长至前三季度，趋势更加清晰。今年1至9月，汽车产销分别完成2324.6万辆和2327.1万辆，同比均下滑4.5%；新能源汽车产销分别完成1248.3万辆和1247.2万辆，同比增长11%和11.1%。
一个容易被忽视的细节是，渗透率是新能源汽车销量与汽车新车总销量的比值。这一比值创新高通常有两种可能：分子增大，或分母减小。9月的情况是两种因素并存，但分母收缩的作用更为显著。
中国汽车工业协会数据显示，前三季度汽车国内销量为1506.6万辆，同比下降22.4%；其中传统燃料汽车国内销量仅为659.9万辆，同比下降33.6%。从月度走势看，传统燃料汽车国内销量自6月起连续四个月接近“腰斩”，9月同比下降45.3%。燃油车以如此速度收缩，渗透率自然被快速推高。换言之，61.6%的新纪录中，既有新能源汽车自身的增长贡献，也有燃油车主动让出份额的因素，后者的比重不容小觑。
10月上旬的零售数据，延续了国内市场的低迷态势。乘联分会数据显示，10月1日至11日，全国乘用车市场零售45.9万辆，同比下降24%；其中新能源乘用车零售28.1万辆，同比下降13%，零售渗透率为61.2%。
值得注意的是，新能源汽车此次也未能幸免，其零售量同比同样下降，只是降幅小于整体市场。分周来看，第一周日均零售3.3万辆，同比下降25%；第二周客流有所恢复，日均零售回升至5.8万辆，同比降幅收窄至22%。
为何10月开局如此？目前尚无定论，市场主要有三种分析。首先是高基数效应。去年同期以旧换新政策正处于集中发力阶段，2025年的政策对报废旧车购买新能源乘用车给予定额补贴2万元，终端销量被明显抬高，今年同比基数本身较高。
其次是政策节奏变化。2026年的补贴方式从定额改为按比例，购买新能源乘用车按车价的12%补贴、最高2万元，这对低价车型而言，实际补贴金额少于去年，部分价格敏感的首购群体因此持观望态度。
第三是假期因素。今年中秋节落在9月下旬，国庆黄金周前半段消费者出行，进店客流减少，销售节奏整体后移。乘联分会还提到，国际高油价持续推高用车成本，燃油车消费超预期低迷，首购增量暂时受阻，置换需求成为稳增长的主要支撑。
中国汽车工业协会副秘书长陈士华判断，当前车市下行属于短期政策扰动与高基数叠加的阶段性现象，并非汽车普及的基本面见顶。他同时坦言，9月国内汽车销量处于较为低迷的状态，预计未来几个月仍将持续。
▍出口接棒增长，车企分化决定全年走向
如果说国内市场是“冰”，那么出口就是“火”。9月，汽车整车出口105.3万辆，同比增长61.4%；其中新能源汽车出口57.1万辆，同比增长157.2%。这是我国汽车出口连续第四个月突破100万辆。更值得关注的是结构变化。9月新能源汽车出口57.1万辆，占当月全部汽车出口的一半以上，这一占比也已连续四个月超过50%。
陈士华表示，新能源汽车出口已成为我国汽车出口的主力。前三季度累计，汽车出口820.5万辆，同比增长65.8%；其中新能源汽车出口400.6万辆，同比增长127.9%。
从技术路线看，前三季度纯电动汽车出口244.9万辆，同比增长1.2倍；插混汽车出口155.7万辆，同比增长1.5倍。9月单月，插混汽车出口21.9万辆，同比增长2.2倍。插混车型正成为出口增长最快的板块，这也是其对欧盟贸易安排变化最敏感的原因。
将9月新能源汽车销量拆分来看，当月新能源汽车国内销量为125.2万辆，同比下降9.4%；同期出口57.1万辆，同比增长157.2%。国内部分与出口部分相加，恰好约等于182.3万辆的总销量。这意味着，9月新能源汽车销量的同比增长几乎全部来自出口的贡献。过去几年，行业习惯了“国内新能源拉动大盘”的叙事，而9月的数据首次将增长引擎的切换摆在台面上。
这种增长引擎的切换，在不同车企的成绩单上留下了清晰的分水岭。10月15日，吉利控股公布前三季度数据，集团累计销量300.26万辆，创下历史新高；其中新能源车型销量179.26万辆，同比增长12.6%，新能源渗透率达59.7%。转型快、海外布局早的企业，在这一轮“内冷外热”中依然能保持增长。
另一边，10月13日宝马集团公布的数据显示，第三季度全球交付55.1万辆，同比下降6.3%，前三季度全球累计交付170.8万辆，同比下降4.9%；其中第三季度在中国市场交付11.4万辆，同比下降24.8%。宝马在欧洲和美国市场第三季度均实现增长，唯独中国市场大幅下滑，全球总盘子因此被拖低。中国市场的竞争逻辑已与几年前截然不同，跨国品牌若电动化节奏缓慢，在自己最大的单一市场中将快速被边缘化。
展望四季度和全年，官方判断相对谨慎。陈士华表示，四季度汽车行业有望保持平稳运行态势；出口预计仍将增长，全年有望超过1000万辆。他同时提到，2500亿元消费品以旧换新资金已全部下达，存量政策将进一步增强实施效果，叠加地方和企业的促消费活动，国内市场销量降幅有望收窄。
乘联分会秘书长崔东树的判断更为乐观，他预计2026年中国汽车出口有望达到1150万至1200万辆。不过出口并非没有隐忧。崔东树同时指出，今年国内插混车型对欧盟出口预计接近80万辆，受新的贸易安排影响，明年这一出口量可能回落，插混对欧出口短期承压，中国车企需加快在欧盟的本土化产能布局。对于市场波动，用户可通过开云手机登录界面获取实时数据与行业分析。
图片来源：中汽协、乘联分会、千库网
本文来自微信公众号“车市睿见”，作者：杨朔，36氪经授权发布。
